選擇權要怎麼玩？台灣用語的繁體中文教學指南
想要在市場上賺取報酬，除了股票外，選擇權也是一個不錯的選擇。選擇權是一種衍生性金融商品，具有槓桿性高、獲利潛力大等特性。不過，由於選擇權的交易方式與股票不同，因此需要了解其運作原理才能入場操作。以下將以台灣用語的繁體中文，詳細介紹選擇權的玩法，讓投資人輕鬆上手。
目錄
1. 什麼是選擇權？
選擇權是一種衍生性金融商品，給予持有者在特定時間以特定價格買進或賣出標的物的權利，但並非義務。與股票不同的是，選擇權沒有所有權，僅具有選擇權利。
2. 選擇權的種類
根據交易方式，選擇權可分為兩大類：
- 買權：給予持有者在特定時間以特定價格買進標的物的權利。
- 賣權：給予持有者在特定時間以特定價格賣出標的物的權利。
3. 選擇權的特性
- 槓桿性：選擇權的價格通常遠低於標的物價格，因此能以小資金控制大部位，具有高槓桿性。
- 獲利潛力：若標的物價格朝有利方向發展，選擇權的獲利空間可相當可觀。
- 虧損風險：選擇權有時間價值衰退的風險，若標的物價格不利，選擇權價值將快速下降，甚至歸零。
4. 選擇權的交易方式
選擇權的交易方式為雙邊撮合，由委託買進的買方與委託賣出的賣方進行交易。交易價格稱為權利金，由市場供需決定。
5. 選擇權的獲利及賠損
選擇權的獲利及賠損取決於標的物價格在特定時間的走向。
買權
- 獲利：標的物價格上漲＞執行價格。
- 賠損：標的物價格下跌＜執行價格。
賣權
- 獲利：標的物價格下跌＜執行價格。
- 賠損：標的物價格上漲＞執行價格。
6. 選擇權的風險
- 時間價值衰退：選擇權價值會隨著時間流逝而下降，尤其是在到期日接近時。
- 標的物價格波動：標的物價格大幅波動將影響選擇權價值，甚至歸零。
- 流動性風險：選擇權並非所有標的物都有，而且流動性較低，交易時可能難以成交。
7. 選擇權的實務操作
開戶
欲交易選擇權，需至證券商開戶，並申報風險承受能力。
選擇標的物
選擇權的標的物可為股票、指數、匯率等。選擇時應考慮標的物價格波動性、流動性和分紅政策。
設定執行價格
執行價格是買權買進時或賣權賣出時的價格。執行價格應考量標的物的當前價格和預期走勢。
設定到期日
到期日是選擇權可行使的最後一天。選擇時應考量標的物波動幅度和投資時程。
計算權利金
權利金是取得選擇權的費用。權利金受標的物價格、波動率、時間價值等因素影響。
下單交易
交易選擇權時，應指定買權或賣權、執行價格、到期日及數量。下單後，將與其他投資人進行撮合交易。
8. 常見問題
Q：選擇權和股票有什麼不同？
A：選擇權是一種衍生性金融商品，僅具有選擇權利，而股票具有所有權。選擇權的槓桿性較高，獲利潛力大，但風險也較高。
Q：選擇權適合什麼樣的投資人？
A：選擇權適合承受風險、具備一定金融知識且對標的物有研究的投資人。
Q：選擇權的風險有多大？
A：選擇權的風險較高，尤其是時間價值衰退的風險。因此，投資人應先了解選擇權的特性及風險，再進行交易。
Q：如何降低選擇權的風險？
A：降低選擇權風險可透過以下方式：
- 選擇標的物價格波動性低的標的物。
- 選擇到期日較長的選擇權。
- 設定適當的執行價格。
Q：哪裡可以找到選擇權的相關資訊？
A：推薦連結：
- 台灣證券交易所：https://www.twse.com.tw/zh/
- 櫃檯買賣中心：https://www.otc.com.tw/zh-tw/
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